Lars Peter Hansen

Lars Peter Hansen realizó sus estudios de grado en Matemáticas y Ciencias Políticas en la Universidad Estatal de Utah, y obtuvo su Doctorado en Economía en la Universidad de Minnesota. Tras ejercer como profesor en la Universidad Carnegie Mellon, se unió a la Universidad de Chicago en 1981, donde ocupa la distinguida cátedra David Rockefeller y es profesor de Economía y Estadística. Su trabajo se centra en comprender cómo los agentes económicos toman decisiones en entornos de riesgo e incertidumbre cambiantes.

La contribución que le valió el Premio Nobel, y que ha revolucionado la econometría, es el desarrollo del Método Generalizado de Momentos (GMM) en la década de 1980. El GMM es una técnica estadística que permite a los investigadores probar teorías económicas que involucran expectativas racionales y mercados financieros, sin necesidad de especificar por completo la distribución de probabilidad de los datos, lo que lo hace particularmente robusto y adaptable a modelos complejos. Esta metodología es hoy una de las herramientas empíricas dominantes en la investigación económica y financiera.

Una de las áreas clave de aplicación de su trabajo es el análisis de los precios de los activos, buscando entender las complejas interconexiones entre los mercados financieros y la economía real en una perspectiva macroeconómica. En este campo, Hansen se ha enfocado en la modelización de la diferencia fundamental entre riesgo (situaciones con probabilidades conocidas) e incertidumbre (situaciones con probabilidades desconocidas, a menudo llamada incertidumbre Knightiana). Este enfoque ha proporcionado insights cruciales sobre cómo las expectativas y la aversión a la incertidumbre afectan las fluctuaciones del mercado.

Actualmente, Hansen es Director de Investigación del Instituto Friedman-Becker de la Universidad de Chicago, y co-dirige el Grupo de Modelos Financieros Macro. Sus investigaciones más recientes se han orientado hacia la medición del “riesgo sistémico” y su papel en las crisis financieras, como la de 2008, defendiendo la necesidad de diseñar políticas robustas y sencillas que eviten añadir más inseguridad al entorno económico. Su trabajo es fundamental para el diseño de modelos mejorados que expliquen las vinculaciones dinámicas entre los sectores financiero y real de la economía global.